Zorgplicht: fiscaal beleggingsrendement

De zorgplicht van dienstverleners evolueert. De laatste jaren worden dienstverleners in toenemende mate door de AFM aangespoord op hun advisering mede te baseren op de (persoonlijke) fiscale positie van de klant. Dat gaat verder dan enkel het informeren over fiscale kenmerken van financiële producten (denk ook aan aftrek hypotheekrente).

Bij beleggen betekent dit dat niet langer het klassieke netto rendement vooropstaat als het aankomt op het bereiken van een concreet doelvermogen maar bovenal het fiscale rendement. Van netto rendement naar fiscaal rendement dus.

Het belang van fiscaliteit bij beleggen kan vanuit drie perspectieven worden bezien:
(i) De fiscaliteit van het financiële product zelf. Dit betekent dat de rechthebbende op het financiële product aanspraak kan maken op bepaalde fiscale voordelen.
(ii) Het tweede perspectief betreft niet het product, maar de dienst. Dat wil zeggen dat de fiscale aspecten, en daarmee de fiscale voordelen, verbonden zijn aan de desbetreffende dienstverlening, ongeacht in welk financieel instrument wordt belegd.
(iii) De klant zelf. In tegenstelling tot de vorige twee perspectieven staat binnen het perspectief van de klant het fiscale rendement voorop.

Lees hier het artikel van Frank ’t Hart